Модель S60 заменила на конвейре седан Volvo S70, который выпускался с 1996 года. Автомобиль построен на укороченной платформе флагмана фирмы Volvo S80. Новый седан на 50 мм длиннее S70 и весь его образ проникнут духом стремительности и спортивности. Аналогично седану S80 и универсалу V70, в конструкции автомобиля используются передняя подвеска типа MacPherson и полностью независимая многорычажная задняя подвеска. Предусмотрено два стандартных уровня оснащения: Comfort и Dinamic. Новый Volvo оснащается только пятицилиндровыми двигателями, начиная от 2.0-литрового с турбонаддувом мощностью 180 л. с. и заканчивая 2.4-литровым с наддувом низкого давления мощностью в 200 л. с. Максимальную мощность 250 л. с. развивает двигатель объемом 2,3 литра с наддувом высокого давления. Дизельные модификации должны появиться в 2002 году. На выбор предлагаются две пятиступенчатых коробки передач: механическая и автоматическая Geartronic с возможностью ручного переключения передач. Традиционно для автомобил ей Volvo характерен высокий уровень активной и пассивной безопасности.

АБС с электронной системой распределения тормозных усилий входит в стандартное оснащение, а система динамической стабилизации DSTC (Dinamic Stability and Traction Control) предлагается как дополнительное оборудование. Интересной новинкой на автомобиле является телеметрическая система "Volvo on Call", использующая GPS для определения местонахождения машины и посылающая необходимые сигналы в случае аварии или угона.